86年初，“宝丽金”在《Smile》大获成功的激励下，迅速为张学友推出了第二张个人唱片《AMOUR-遥远的她》，唱片一面市，即引起抢购热潮，占据销量榜头名达七周之久，唱片中的《AMOUR》、《遥远 的她》、《月半弯》、《单车少女》等在各流行榜一路过关斩将，风光无限。眨眼之间，张学友便成了阿伦与张国荣最强威胁，走红之 快，连他自己都感到不可思议，欣喜之余，也常常害怕飞得高摔得 狠。他的朋友兼对手吕方的第二张唱片晚些推出，虽然也卖了个“白 金”，但是很明显有不进反退的感觉，两者比较，张自然大占上风。他们举办了一个“双星演唱会”，场场爆满，很受欢迎。 另一新人林忆莲稳步上扬，一曲《放纵》为她带来第一个流行榜冠军,同名大碟也成为白金唱片。经过一年的努力，SANDY在乐坛站稳了脚跟。外表俊朗的“新秀大赛”冠军杜德伟是“华星”力捧的对象，首张大 碟《只想留下》反应尚可。“无线”的当家小生梁朝伟的《朦胧夜雨里》却一不小心卖出“白金”数字。不过，这一年最“凶猛”的新人当数刘美君，在低调下推出的《最后一夜》堪与小张的《Smile》相比，以三“白金”铸造了又一个奇迹。在新人辈出的时候，一位原来被以为要“寿终正寝”的老歌手却枯木逢春，他就是罗文。凭着一曲家喻户晓的《几许风雨》，罗文又一次尝到了久违的“龙虎榜”冠军的滋味，同名唱片也顺利登上“中文歌曲擂台阵”的榜首。唱片中还有一首冠军歌《浪淘沙》，是罗文与“华星”一班新秀合唱的，其中就有杜德伟。林子祥这一年推出的唱片是《最爱》，总体感觉一般，《阿LAM日记》和《数字人生》玩了点噱头，《史泰龙LAMBO》更是疯狂得过了分，幸好还有正点的卢冠廷作品《最爱是谁》。徐小凤的《每一步》继续保持水准，《一脸红霞》、《每一步》、《冬》、《婚纱背后》、《城市足印》都是百听不厌的好歌。许冠杰就有点不妙，唱片《热力之冠》招来一片批评，主要是过于通俗乃至庸俗，“代表作品”有《封巨（带单人旁）做偶像》（描述同性恋者的作品）、《我的妹妹》、《皆因你无得弹》等。而当红歌手的地位还是非常稳固。谭咏麟这一回没让歌迷失望，筹备大半年推出的《第一滴泪》无论词、曲、编都较上一张唱片有提高，基本达到《爱情陷阱》的水平，当中的佳作包括《世界停顿》、《第一滴泪》、《旧信纸》、《珍重》、《无言感激》等。

     张国荣则出了《STAND UP》和《张国荣-迷惑我》两张唱片，前者以快歌为卖点，较出色的作品有《打开信箱》、《黑色午夜》等；后者则更为精彩，包括了金曲《有谁共鸣》和《当年情》，此外，《烈火边缘》、《隐身人》、《迷惑我》也不错，LESLIE还（首次？）自己填词《爱火》。 梅艳芳摇身一变，成了《妖女》，拉上《梦伴》师弟许志安和《爱将》“草蜢仔”《将冰山劈开》，女歌手的No.1无可取代。陈百强约满“华纳”，决定过档EMI，“华纳”生气之余对他的《当我想起你》不作宣传，甚至封套上只见到一个女孩“Josephine”。不过，丹尼还是有群众基础的，《当我想起你》、《偶像》、《再见我的Josephine》仍相当流行，丹尼又多了一张白金唱片。而EMI为陈百强推出的首张大碟《凝望》在强大的宣传攻势下成绩喜人，唱片销量榜上连续蝉联冠军，《凝望》、《迷失中有着你》、《至爱》等传唱一时。陈慧娴也有进步，《反叛》是她事业上的一个小高潮，当中有俏皮可爱的《反叛》、《跳舞街》，更有感人情歌《痴情意外》、《Love me once again》、《与泪抱拥》、《忘记悲伤》等，唱片销出12万张。在偶像派渐据上风，情歌泛滥的时候，另一种不同的声音如惊雷般响起，香港的乐队迅速成为了一股不容忽视的力量。他们的代表包括太极、达明一派、RAIDAS，也是一次全港性乐队大赛的前三名。太极七子人多势众，是86年最受欢迎的乐队，主音歌手是雷有辉雷有耀兄弟。他们的歌声势较大，有一种痛快淋漓的宣泄感，却绝非歇斯底里的吼叫，不过他们的歌词常常是文理不通（填词人通常是因葵）。成名作是《红色跑车》，其后出唱片《迷》，内有《呐喊》《迷途》（“金榜十大”冠军歌）等，销出5万张以上。

   由刘以达和黄耀明组成的达明一派虽然开始时受欢迎程度不如太极，后来却是成就最高的组合。以《惑星》、《继续追寻》等试探市场后，“宝丽金”决然为他们推出《达明一派2 》，主打歌是《迷惘夜车》，另有《Kiss me good-bye》、《迷恋》、《模特儿》等曲，为达明带来一张金唱片。RAIDAS的两位成员是作曲的黄耀光和主音陈德彰（后来曾与周慧敏相恋）。形像相对而言较贴近大众。他们的《吸烟的女人》在港九每一个角落广为传唱，吸引人的不仅是颇具个性的电子旋律，还有“御用”填词人林夕营造的意境。

   其余乐队中有影响力的还有BEYOND、小岛、凡风等。由黄家驹、黄家强、黄贯中（阿Paul）、叶世荣、刘志远组成的BEYOND被公认是演奏乐器的顶尖高手，家驹的嗓音也颇具感染力，他们第一首打入流行榜的作品是《昔日舞曲》。小岛曾以唱片《画匠》与太极、达明同在“ 擂台阵”占一席之地，可惜很快就散了。凡风一如其名，以民歌风格为主，他们的《萍水相逢》等曲在繁嚣的闹市中给人们带来片刻宁静。以下是一些上面没有提到的好歌：叶德娴/陈洁灵的《千个太阳》；苏芮/夏韶声的《车站》；吕方的《求你讲清楚》《每段路》《只因我太痴》；刘美君的《最后一夜》、《午夜情》、《隔》；钟镇涛的《情变》……